2022年1月26日国内期货操盘策略解析!【财期韬略】

〖One〗金属板块沪铜2203：短线震荡回落 ，5日线上企稳可看反弹
，线下则延续调整 。沪铝2203：技术面震荡，观望为主
。沪锌zn2203：10日线上运行趋势偏多 ，破位需警惕回落。沪铅pb2203：日线震荡偏空，5日线下短线调整
，关注压力位 。沪镍2203：日线震荡调整，先观察调整力度。黄金2206：日线震荡企稳 ，考虑低多机会
。

姜涞看盘:02-10商品期货晚评操作建议

操作思路：保持弱势空头
，空单减仓持有；激进者可逢高建仓空单，新仓空单止损设于4700附近；稳健者空仓观望 ，等待滞涨阴线再入场。金属品种操作建议 沪铜2203：行情分析：高开高走
，连续拉涨报收强阳线 。前期横盘震荡且处于60日线上方，周四急速拉涨 ，短线强势
。

-11商品期货晚评操作建议总结如下：整体市场分析：美原油节后高位震荡
，短线小幅整理。国内商品市场表现疲软，有色金属、贵金属 、黑色钢材（螺纹
、热卷）、化工品 、农产品及油脂均出现高位回落 ，整体呈现弱势行情 。操作上建议等待止跌修复后再入场
，严格控制仓位，设置止损止盈 ，关注姜涞看盘中的实时提示
。

操作建议：保持弱势空头思路，空单减仓持有；激进者可逢高建仓空单
，新仓止损设于4700附近；稳健者空仓观望，等待滞涨阴线再入场。金属板块：沪铜2203：节后横盘震荡 ，技术上多头趋势未变（60日均线之上）
，短线有望修复后重启涨势 。

国服期货纽约铜2203是什么?

〖One〗纽约铜是指在那里挂牌上市交易的国际铜期货
。铜2203是期货合约，也叫期货合同。代表商品截止的交易月份 。2203是交割月份 ，也就是2022年3月是交易截止的月份
，一般是3月15日或者第三周的星期几为最后交易日，之后 ，未平仓的转入交割
。期货铜交易的是金属铜
，最低一手，25吨。交割的时候 ，买家付全款
，卖家交付仓单 。

〖Two〗COMEX铜是纽约商品交易所（COMEX）上市的铜期货合约。以下从交易所背景、合约特点
、市场作用三方面展开介绍：交易所背景COMEX全称为纽约商品交易所，是世界上最大的金属期货交易市场之一 ，专门从事金属期货合约的买卖
。它成立于1933年，历史悠久
，在金属期货交易领域具有极高的权威性和影响力。

〖Three〗COMEX铜是指纽约商品交易所（New York Mercantile Exchange，简称NYMEX）旗下的COMEX分部所交易的铜期货合约 。交易所概况纽约商品交易所是世界上最具影响力的商品期货交易所之一
。它成立于1872年 ，最初是一家农产品交易所
，随着时间的推移，逐渐发展成为涵盖多种商品期货交易的综合性市场。

1月11日国内原油期货跌0.80%

月11日国内原油期货主力2203合约收报509元 ，跌幅0.80%（1元）
，结算价500元，成交91261手 ，持仓增至40219手（日增3645手） 。

国内油价调整动态1月9日
，国内第4个工作日参考原油变化率为-0.80%，预计汽柴油下调35元/吨
。

近期价格数据截至2026年3月13日收盘 ，Brent原油期货价格环比上涨127%
，至1014美元/桶；WTI原油期货价格环比上涨59%，至971美元/桶。

生猪期货2203合约

生猪2203合约的交割相关时间节点集中在3月 ，平仓可在合约到期前（即最后交易日前）的交易时段内进行，具体规则如下：合约到期月份：根据大连商品交易所规则
，生猪期货合约月份为11月，因此2203合约的到期月份为3月 。最后交易日：为合约月份倒数第4个交易日
。

应结合1月份猪价与出栏重量观察 ，走一步看一步
，确定仓位大小布局。历年猪周期都有一个二次探底的过程，如果3月份猪价较低 ，可能会出现压栏现象
，包括二次育肥托底，从而影响05合约 。需要注意二次探底是在03还是05上反应 ，目前未知
。

生猪期货2203合约已收官
，预期基本符合14000左右的预估值。接下来将关注03合约，不确定性增加 。供应端方面 ，3月出栏的商品标猪对应的是6个月前的仔猪
，9月小仔猪对应的配种母猪数量预计达到高峰。

交割配对234手：生猪期货2203合约于2022年3月28日顺利摘牌，共完成交割配对234手
。这一数据表明 ，生猪期货市场具备有效的交割机制，能够保障合约的顺利履行。总成交量与成交额：该合约总成交量达到119万手
，总成交额为2712亿元 。这一数据不仅体现了该合约的活跃度，也反映了市场对生猪期货价格的认可程度
。

期货市场信号：春节后生猪2205合约连续三日上涨 ，14000元/吨关口形成强支撑
，显示市场对中长期价格存在预期；但2203及2205合约短期受现货压力影响，反弹阻力较大。操作建议：2205合约走势强于2203合约 ，养殖套保者可于2203合约高位少量布局空单
，2205合约可参考14000元/吨一线逢低进多 。

根据生猪生长规律，能繁母猪存栏量直接决定10个月之后生猪出栏量 ，在能繁加速去化的逻辑驱动下
，生猪期货LH2207合约于9月10日见底回升，主力合约LH2201于9月24日创下13365元/吨新低之后开始稳步回升 ，随后生猪现货价格在国庆节见底回升
。